다음 주의 환율 시장은 일본과 미국의 정상 회담 결과와 일본은행의 통화 정책에 주목하고 있습니다.
특히 일본은행의 금리 인상 기대가 높아지고 있으며, 총재와 정부의 인플레이션 인식이 일치하고 임금 상승이 두드러짐에 따라, 당초 예상보다 빠른 7월보다 이른 금리 인상 전망이 강화되고 있습니다. 일본은행 위원들 중에서는 2025년 하반기까지 1% 정도의 금리에 대한 발언도 나오고 있어 엔화 강세 기조가 강화되고 있습니다.
상품 시장에서는 원유가 70달러 전후에서 부진한 흐름을 보이는 반면, 금은 2882달러로 사상 최고치를 갱신하며 기술적으로도 상승 추세가 지속되고 있습니다. 다음 주 주요 경제 지표로는 미국의 핵심 소비자 물가 지수와 영국의 GDP 등이 있습니다.
일본과 미국의 정상 회담이 개최되며, 주 초에는 회담 내용에 따라 변동이 있을 것으로 보입니다.
엔화 강세가 진행되고 있으며, 일본은행의 금리 인상 기대가 높아지고 있습니다. 일본은행 총재와 정부는 인플레이션 상태를 인정하고, 임금 상승도 확인하고 있습니다.
관세 정책에도 계속 주목해야 하며, 일본에 대한 관세는 없을 것이라는 예측이 대다수입니다.
시장 펀더멘탈
일본은행의 금리 인상 기대가 높아지고 있습니다. 시장은 반년마다 한 번의 금리 인상을 예상하고 있었기 때문에 1월의 금리 인상 이후 다음은 7월일 것으로 예측되었습니다. 그러나 임금 상승이 두드러지고 일본은행 총재와 정부가 인플레이션 상태에 대한 인식이 일치함에 따라, 금리 인상이 빨라질 것이라는 기대가 커지고 있습니다.
또한, 매파적인 일본은행 위원은 "2025년 하반기까지 1% 정도의 금리"라는 발언을 하였고, 이는 엔화 강세를 더욱 부추기고 있습니다. 달러-엔 환율은 상승 채널을 이탈하여 하락세를 보이고 있는 상황입니다.
기술적 분석
원유 (XTIUSD)
원유의 일일 차트를 분석합니다. 원유는 80달러 근처에서 반전하였고, 트럼프 대통령 취임 이후로는 일관되게 하락세를 보이고 있습니다. 현재는 70달러 근처에서 거래되고 있으며, 에너지 생산 증가가 예상되기 때문에 점차 하락할 것으로 예상됩니다.
ADX는 45 근처에서 움직이고 있으며, 이는 트렌드가 강해지고 있음을 시사합니다. 또한, MACD도 마이너스 구역에 진입하였습니다.
골드 (XAUUSD)
골드의 일일 차트를 분석합니다. 골드는 사상 최고치를 갱신하며 2882달러로 올라섰습니다. GMMA를 살펴보면 안정적인 상승세를 보이고 있습니다. 2880달러는 월간 저항선이 있어 이를 넘기 위해서는 일정 시간이 필요할 것으로 예상됩니다.
MACD는 순조롭게 상승세를 형성하고 있으며, 단기와 장기 이동 평균선 간의 간격이 벌어지고 있음을 나타냅니다. ADX는 52로, 매우 강한 트렌드가 발생하고 있습니다. 조정 매도에 주의하면서도 중장기적으로는 상승이 예상됩니다.
