2025년 첫 주 경제 지표 발표 및 시장 동향 분석

2025년 첫 주에는 중요한 경제 지표가 쏟아질 예정입니다. 1월 6일 일본 시장의 대발회(신년 첫 거래)를 시작으로, 각국의 PMI 지표, 물가 지수, 그리고 미국 고용 통계 및 FOMC 의사록 발표가 예정되어 있습니다.

시장 환경은 달러 강세가 뚜렷하게 진행 중입니다. 유로존의 경제 지표 부진과 ECB의 금리 인하 관측으로 인해 유로-달러와 파운드-달러는 2024년 최저치를 갱신하였습니다 한편, 달러-엔은 개입 경계감으로 인해 상승이 제한적이지만, 저가 매수 의향은 강하게 드러나고 있습니다.

주식 시장에서는 S&P500이 상승 추세선에서 하향 이탈하며 하락 추세가 진행중이며 트럼프 행정부의 정책에 대한 시장의 경계감으로 인해 2025년 시장은 조심스러운 전개가 예상됩니다.

주목할 만한 경제 지표와 이벤트 (1월 6일 ~ 1월 10일)

● EU 소비자 물가지수 (1/7): 유로존의 인플레이션을 파악하는 데 중요한 지표로, 유럽중앙은행(ECB)의 정책 결정에 영향을 줄 수 있습니다.

● 미국 FOMC 의사록 (1/8): 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 결정 과정에 대한 정보를 제공하며, 시장의 금리 전망에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

● 미국 고용 통계 (1/10): 비농업 부문 고용지수(NFP)는 미국 경제의 고용 상황을 반영하며, 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 실업률과 함께 발표되므로 매우 중요한 지표입니다.

2025년 미국 주식 시장은 하락세로 시작되었으며, 환율 시장도 크게 움직이고 있습니다. 유로-달러와 파운드-달러는 2024년 최저치를 갱신했습니다. 1월 6일 일본 시장은 대발회를 맞이하지만, 해외 시장의 약세를 이어받을 가능성이 있습니다. 달러-엔은 여전히 저가 매수 의향이 강합니다. 해외 시장은 트럼프 행정부의 정책에 대한 경계를 강화하고 있으며, 특히 관세 정책에 주의를 기울이고 있습니다. 미국 고용 통계와 FOMC 의사록에 주목하며, 시장은 금리 인하 가능성을 탐색하고 있습니다. 유로존의 경제 지표가 부진하며, 독일과 유로존의 지표에 계속 주목해야 합니다.

상황의 펀더멘털

달러 강세가 뚜렷하게 진행되고 있다. 유로존 경제의 약세가 의식되고 있으며, 유럽중앙은행(ECB)의 적극적인 금리 인하 정책이 시장에 반영되고 있는 것으로 보인다. 반면, 미국 연방준비제도(FRB)는 금리 인하를 일시적으로 중단하는 것을 검토하고 있어, 유로-달러 및 파운드-달러 매도에 연결되고 있다. 유로-달러와 파운드-달러는 2024년 최저치를 갱신하며 급락하고 있습니다.

미국 달러의 강세를 나타내는 달러 인덱스는 2024년 고점을 갱신했다. 달러-엔은 개입 경계감으로 인해 상승이 제한적이지만, 아래 꼬리(하락 후 반등)가 형성되어 저가 매수의 강한 의지를 보여주고 있습니다.

연초의 해외 주식 시장은 계속 하락하고 있으며, 2025년은 간단하지 않을 것으로 보입니다. 2024년보다 더 신중한 거래 판단이 필요할 것으로 생각됩니다.

기술적 분석

미국 주식 시장의 상승을 예상하는 애널리스트도 많지만, 기술적으로 객관적으로 판단해보면 최근 하락 추세가 뚜렷해지고 있습니다. 트럼프 행정부의 정책 영향을 확인하기 위해 매수 포지션에 신중을 가하고 있을 수 있을 것으로 보입니다.

S&P500 (US500)

S&P500의 일간 차트를 분석해보면, S&P500은 상승 추세선을 하향으로 이탈하고 있으며, 이 상승 추세선이 저항선으로 기능했음을 확인할 수 있습니다. 26일 이동 평균선도 하향으로 기울어지고 있으며, 피보나치 확장 61.8% 수준을 하회하고 있습니다.

캔들스틱의 실체 기반으로 고려할 때, 다우 이론에 따라 하락 추세가 확정된 것으로 보입니다. 시나리오로는 피보나치 확장 100%를 목표로 하여 추가적인 하락 가능성이 있습니다.

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파운드-달러 (GBPUSD)  

파운드-달러는 하락세가 지속되고 있으며, 이치모쿠 균형표의 전환선이 가격 상승을 억제하는 저항선으로 기능하고 있습니다. 어제의 급락에서는 -2σ 선을 하회했으며, -3σ 선에 접촉했습니다. 다우 이론에 따르면 하락 추세가 발생하고 있으며, 당분간 약세장이 지속될 것으로 보입니다. 2024년 최저치를 갱신하고 있으며, 1.23달러까지 하락할 가능성이 있습니다.